Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Определение факторинга, его виды, основные нюансы». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Уверен, что эта часть статьи вызовет наибольший интерес у посетителей сайта, поскольку я уже неоднократно получал от своих подписчиков письма с вопросами о факторинге в госзакупках. И так, со схемой факторинга и особенностями его использования мы с вами в общих чертах разобрались. Теперь давайте поговорим о факторинге в сфере государственных (по 44-ФЗ) и корпоративных (по 223-ФЗ) закупок.
Критерии выбора фактора
- Широкая партнерская сеть покупателей, чьим поставщикам доступен более выгодный вид факторинга (безрегрессный)
- Репутация и большой опыт работы на рынке с разными сегментами бизнеса
- Участие в льготных программах финансирования, в том числе при поддержке государства
- Наличие электронного документооборота для дистанционного обмена документами в режиме реального времени
- Наличие онлайн-платформы для отслеживания движения средств и удобной коммуникации между участниками сделки
- Регистрация в реестре Росфинмониторинга, как подтверждение исполнения требований законодательства
1. Финансирование
Основная функция факторинга — предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.
Кроме того, финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:
- поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей;
- финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;
- финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.
Какие существуют виды факторинга
Факторинг существует в двух видах: закрытый и открытый.
В первом случае организация готова предоставлять услуги или товары с отсроченным платежом, но взамен она берет краткосрочный кредит. Основанием для получения кредита является наличие дебиторской задолженности. Закрытый вид факторинга чаще всего используется в малом и большом бизнесе.
Открытый факторинг отличается тем, что дебиторская задолженность полностью передается банку. Покупатель товара или услуги в дальнейшем обязан будет рассчитываться напрямую с кредитной организацией. Открытый факторинг используется гораздо реже ввиду своих нюансов и неудобств. Компаниям удобнее работать с покупателем, минуя прямые сделки с банками.
Если рассматривать международную практику, то можно выделить еще два разделения факторинга:
- Факторинг с регрессом. В такой ситуации кредитор самостоятельно несет ответственность за своевременный возврат средств кредитной организации.
- Факторинг без регресса. Банк берет на себя все риски по возможной неуплате взятых средств.
Разновидности факторинга
Действующее законодательство не содержит классификации факторингового финансирования, но в деловой практике все-таки сложилось несколько видов факторинга в зависимости от тех или иных особенностей договора. В частности, выделяют:
- регрессный и безрегрессный факторинг – по тому, на ком остается риск неплатежа по основной сделке (на поставщике или факторе);
- открытый и закрытый (конфиденциальный) – зависимо от того, уведомляется или нет покупатель о заключении договора факторинга касательно сделки с ним;
- предпоставочный, гарантийный, с постфинансированием – по моменту перехода права на задолженность к фактору;
- обычный и реверсивный – в зависимости от того, кто обращается за услугами по факторингу, продавец или покупатель.
международный и внутренний – от географии сделки (важно определить, в пределах одной или разных стран находятся поставщик и покупатель по основной сделке);
Гарантийный и предпоставочный
Право на получение дохода по основному договору может переходить к фактору в разное время. С этой точки зрения речь может идти про гарантийный, предпоставочный и факторинг с постфинансированием.
Условия гарантийного факторинга предусматривают, что средства от банка поступят вам только тогда, когда факт несвоевременной оплаты за поставленные товары или услуги уже будет иметь место. Покупатель не вносит плату вовремя – и фактор переводит оговоренную сумму на ваш счет. Проплата проходит – и кредитные средства даже не используются. То есть банковская услуга становится своеобразной гарантией того, что вы в любом случае получите долг в установленный, предполагаемый срок.
Особенность предпоставочного факторинга заключается в том, что финансирование со стороны фактора осуществляется по уже заключенным, но еще не исполненным договорам. Таким способом выручка по контракту как будто авансируется. Вы уверены, что точно выполните свои обязательства и гарантированно получите оплату, но нуждаетесь в оборотных средствах уже сейчас. Данный механизм близок по своей сути с кредитом на исполнение договора.
Безрегрессное постфинансирование – самый недорогой для поставщика, но также более гарантийный вариант по сравнению с классической моделью. Здесь договор о факторинге заключается в последний день отсрочки платежа. Соответственно, вы не платите за продолжительное время пользования банковскими средствами, но защищаете себя от финансовых рисков.
Итак, выше мы разобрались с тем, что это такое «факторинг». Если дать определение факторингу простыми словами, то оно будет звучать следующим образом:
Факторинг – это получение денег поставщиком от фактора в срок, который короче чем тот, что предусмотрен контрактом на поставку товара.
Чаще всего фактор одномоментно выплачивает около 90% от стоимости товара. Остальная сумма поступает после того, как покупатель подтвердит получение продукции и отсутствие каких-либо претензий или осуществит оплату.
Разумеется, что условия факторинга предполагают оплату услуг фактора (в виде некоторой комиссии).
Потребность в подобной схеме может возникнуть в случае форс-мажора. Очень часто быстро нарастить оборотный капитал оказывается дешевле, используя различные схемы факторинга, чем прибегая к краткосрочным кредитам. А в отечественной практике доступ малых предприятий к заемным средствам существенно затруднен.
Но может ли факторинг изначально закладываться в финансовые планы предприятия? Ответ утвердительный. Многие компании вынуждены прибегать к факторингу, работая в условиях «рынка покупателей».
Отсрочка платежа выступает как конкурентное преимущество, а повышение оборачиваемости оборотных средств достигается благодаря факторингу.
В отечественной практике факторинг часто встречается при оформлении поставок товаров и услуг от небольших фирм в адрес гигантских корпораций.
Крупные юридические лица нередко проявляют негибкость при договорной работе и готовы сотрудничать, лишь используя некое «шаблонное» соглашение на поставку.
Добиться изменения условий оплаты практически невозможно, этому противостоит бюрократия корпораций-гигантов, не желающая допускать прецедент изменения устоявшейся практики.
Давайте с вами рассмотрим, какими же преимуществами обладает факторинг для каждой из его сторон.
Для поставщика (кредитора):
— Улучшение своих финансовых показателей;
— Пополнение оборотных средств и ускорение их оборачиваемости;
— Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара;
— Конкурентные преимущества перед другими поставщиками;
— Простой процесс получения финансовых средств;
— Минимальный пакет документов;
— Не требуются залог и поручительство.
Для покупателя (дебитора):
— Отсрочка платежа, т.е. можно сначала получить товар (работу, услугу), а затем произвести оплату;
— Привлечение новых клиентов;
— Увеличение товарооборота;
— Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.
Для банка (фактора):
— Получение комиссии за предоставленные услуги.
В этой части статьи мы с вами рассмотрим существующие виды факторинга, а также их характеристики.
По временному принципу:
Реальный — вид факторинга, когда денежное требование уже существует на момент подписания договора.
Консессуальный — вид факторинга, при котором денежное требование возникнет в будущем.
По количеству факторов:
Прямой — вид факторинга, при котором в сделке участвует один фактор.
Взаимный — вид факторинга, при котором в сделке участвует несколько факторов.
По объему рисков, передаваемых фактору:
Факторинг с регрессом, регрессивный факторинг (recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор, не получив денег с покупателя (дебитора), имеет право через определенное время потребовать их с поставщика (кредитора). Т.е. в данном случае кредитор несет ответственность за неплатеж дебитора. В настоящее время такой вид факторинга является наиболее популярным, т.к. неплатеж дебитора случается крайне редко.
Частично регрессивный — вид факторинга, при котором ликвидные риски компенсируются, но не в полной мере. Т.е. фактор и поставщик заранее оговаривают, в каких случаях будет иметь силу регресс.
Факторинг без регресса, безрегрессный факторинг (non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор предоставляет поставщику услуги по финансированию, страхованию кредитных рисков, управлению и сбору дебиторской задолженности. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме фактор потерпит убытки (в размере выплаченного финансирования клиенту). Этот вид факторинга значительно дороже регрессивного, т.к. все риски просрочки и неплатежа лежат на факторинговой компании.
По месту нахождения участников торговой сделки:
Внутренний факторинг (domestic factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны.
Международный факторинг, внешний факторинг (international factoring) — вид финансирования торговой операции, при котором поставщик и покупатель являются резидентами разных государств.
По осведомленности покупателя:
Открытый факторинг (disclosed factoring) — разновидность факторинга, при которой покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки.
Различают несколько видов международного факторинга. В зависимости от количества факторинговых компаний различают:
- Однофакторную модель. Эта модель используется в международной торговле чаще всего, а описана она выше в разделе «Схема факторинга».
- Двухфакторнговую модель. В данном случае функции фактор-фирмы разделяются между двумя компаниями, которые являются резидентами разных стран. В таком случае расчёты, выплата денег и факторинговое обслуживание предоставляются как импортёру, так и экспортёру.
Факторинг представляет собой перепродажу долгового обязательства.
Также может сложиться такая ситуация, когда импортёр по каким-либо причинам не сможет заплатить фактору по задолженности. Кто в таком случае покрывает все риски? Возможны две ситуации:
- Если был заключен договор с регрессом. Если фактор не может по какой-либо причине взыскать у импортёра деньги, то экспортёр должен компенсировать их фактору самостоятельно. Данная модель на российском рынке используется чаще всего, поскольку факторинг является достаточно рискованной операцией.
- Если был заключен договор без регресса. Если фактор не может по какой-либо причине взыскать у импортёра деньги, то он терпит убытки, а экспортёр не обязан ему компенсировать эти расходы. Данная модель на российском рынке используется достаточно редко (менее 20 % факторинг-операций), поскольку риск банкротства при работе по такой модели для фактора значительно возрастает.
Также существует реверсивный или закупочный факторинг. Фактически это факторинг наоборот — инициатором здесь является не продавец, а покупатель. Зачем же ему это нужно? Ответ здесь прост — при реверсивном факторинге покупатель за определённую стоимость покупает не долговое обязательство, а отсрочку. Фактически происходит следующее — фактор выплачивает кредитору 100 % стоимости покупки, а покупатель становится прямым должником фактора.
Но у участников ВЭД есть выбор. Существует ещё один инструмент финансирования, применяемый при внешнеторговых операциях — форфейтинг. Отличие форфейтинга от факторинга вот тут.
Законодательно соглашение о факторинге введено в деловой оборот в 1992 году, став к началу XXI века одним из важных инструментов бизнеса. Он используется в нескольких формах.
Формы факторинга:
| По распределению рисков | |
| С правом регрессного требования | Факторинг без регресса |
| Риски по неоплате товара в конечном счете остаются на поставщике. При неоплате по договору в пользу фактора тот имеет право обратиться к продавцу с требованием о возврате суммы, уплаченной в рамках соглашения о факторинге.
Комиссионное вознаграждение при факторинге с регрессом значительно меньше. |
Фактор принимает на себя риск неоплаты в полном объеме, то есть при несвоевременной оплате или ее непоступлении вовсе у него отсутствует право взыскать денежные средства с продавца. |
| По осведомленности всех сторон соглашения | |
| Открытый | Закрытый |
| Покупатель заранее осведомлен о том, что договор продажи носит трехсторонний характер, в нем указывается, что право требования оплаты получает фактор, указываемый в качестве получателя денежных средств. | Фактор не участвует в первоначальном договоре купли-продажи. В последующем заключается договор факторинга, о котором уведомляется покупатель. Также фактор удерживает комиссию в рамках его соглашения с поставщиком. |
| По местонахождению участников | |
| Внутренний | Международный |
| Стороны соглашения находятся в пределах одной страны. | Стороны соглашения расположены в разных государствах. Обычно такой вариант практикуется в рамках долгосрочных договоров. |
| По объему услуги | |
| Полный | Частичный |
| Соглашение предполагает сопровождение на всех стадиях сделки от ее заключения до полного исполнения обязательств сторонами. | Каждая стадия сделки оформляется отдельным соглашением. |
В XIV веке в Англии начала развиваться текстильная промышленность. Специфика торговли тканями заключалась в том, что производители находились далеко от покупателей. Для сбыта продукции привлекались агенты, которые находили клиентов, желающих приобрести товар, затем выплачивали производителю деньги, а товар доставляли за свой счет. Сумму выручки от покупателей такие посредники забирали себе, с учетом разницы между покупной и продажной ценой. По сути, такие факторы являлись перепродавцами товара.
В США в XIX веке при производстве одежды широко использовалось сырье из Германии и Англии. Торговля затруднялась ввиду расстояния и различий норм законодательства. Для того чтобы обеспечить бесперебойные поставки сырья, привлекались агенты, именуемые делькредере. Такие агенты взимали с поставщиков вознаграждение и гарантировали платежеспособность покупателей продукции. Впоследствии делькредере взяли на себя оплату сырья и полную ответственность за неплатежи перед европейскими поставщиками.
Определение факторинга как комплекса услуг по кредитованию получило распространение в Европе с середины XX века, когда покупатели, испытывая дефицит оборотных средств, стали диктовать поставщикам условия, предусматривающие рассрочку оплаты. Иными словами, приобретенный товар необходимо было сначала продать, а затем рассчитаться за него. Однако оборотных средств не хватало и поставщикам. На фоне дефицита свободных денег и возник коммерческий факторинг: компании-факторы предоставляли поставщикам кредит в размере стоимости товаров на период рассрочки, что являлось неплохой альтернативой стандартным банковским ссудам.
Рейтинг банков-факторов
Факторинг применяется во всем мире уже много лет, но российские банки стали активно продвигать данную услугу относительно недавно. В таблице ниже мы составили для вас рейтинг наиболее популярных банков-факторов.
| Банк | Предлагаемые виды факторинга |
| Сбербанк | с регрессом, без регресса, реверсивный |
| ВТБ | закупочный, с регрессом, без регресса |
| Альфа-Банк | с регрессом, без регресса, закрытый |
| Открытие | классический |
| Россельхозбанк | с регрессом |
| Газпромбанк | с регрессом, без регресса, реверсивный |
| Райффайзенбанк | с регрессом, без регресса, международный |
| Юникредит Банк | с регрессом, без регресса, предпоставочный, с увеличенной отсрочкой платежа |
| Росбанк | с регрессом, без регресса, реверсивный, международный |
| Кредит Европа Банк | с регрессом, без регресса, с увеличенным периодом отсрочки, предпоставочный, экспортный, импортный |
| Бинбанк | классический |
| Промсвязьбанк | с регрессом, без регресса, реверсивный, импортный, экспортный с регрессом, экспортный без регресса |
| Банк Веста | классический |
| Возрождение | классический |
| Металлинвестбанк | с регрессом, без регресса |
| Глобэкс | с регрессом, без регресса, закупочный |
Классификация факторинга
|
По распределению рисков |
|
| Факторинг с регрессом | Ответственность лежит на продавце. Если покупатель не оплатит счет, фактор потребует у него возврат выделенных финансов. Покупатель несет больше рисков, но комиссия гораздо ниже. |
| Факторинг без регресса | Ответственность по дебиторской задолженности вместе со всеми рисками передается фактору. Если случится простой или покупатель не оплатит счет — разбираться будет фактор. |
|
По информированности всех участников сделки |
|
| Открытый | Покупатель знает, что в сделке участвует третья сторона — факторинговая компания. На платежных документах указывают, что права на возникшую дебиторскую задолженность переходят к факторинговой компании и оплачивать ее нужно по реквизитам фактора. |
| Закрытый | Покупатель не знает о существовании факторинговой компании. Продавец указывает реквизиты фактора на платежных документах. Когда покупатель закрывает задолженность, фактор делает взаиморасчет с продавцом с учетом комиссии за выполненную работу. |
|
По местонахождению участников |
|
| Внутренний | Все участники сделки находятся на территории одной страны. |
| Международный | Участники могут находиться на территории разных стран. Подходит для составления долгосрочных договоров. |
|
По объему услуги |
|
| Полный | Договор предусматривает факторинговое обслуживание всех этапов сделки. |
| Частичный | На каждый этап составляют отдельный договор. |
Лимитная и риск-политика
Этот критерий самый простой, если у вас уже есть опыт получения заемного финансирования, например, кредита. Сравните количество и сложность составления документов для начала работы по факторингу и для получения кредита. Для этого достаточно оставить заявку — вам напишут или перезвонят с рассказом о том, что и в каком количестве вы должны прислать фактору для первого этапа сотрудничества.
Если больше информации собирается о вашей компании, а не о вашем бизнесе и ваших клиентах, скорее всего, вас ждет жесткий подход: лимиты финансирования будут устанавливаться и увеличиваться долго, а риски будут на вас.
Если же факториновую компанию больше интересуют ваши клиенты и характеристики дебиторской задолженности по вашим договорам, значит риски будут оцениваться по динамике ваших продаж и оплат клиентов, а лимиты — оперативно меняться.
Льготный период и его оплата
Отсрочка по договору поставки с вашим клиентом составляет десять дней, срок оплаты наступает… в воскресенье. Понятно, что в выходной день банк не обработает платеж, и средства на ваш счет поступят в понедельник или даже во вторник.
Когда вы берете кредит, в подобной ситуации оплатить его или проценты придется в пятницу. Иначе банк начислит пени за просрочку. В факторинге для таких случаев предусмотрен «льготный период» или «период ожидания». Он может длиться от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых фактор устраняет причину просрочки (она может быть технической и не связанной со злым умыслом) и добивается исполнения вашим клиентом договорных обязательств. Если договор факторинга — с регрессом, в течение льготного периода фактор не может потребовать от вас возврата первого платежа.
Наличие льготного периода — составная часть факторингового сервиса. Важно узнать, какова его длительность в днях, есть ли пени и проценты за просрочку, и будет ли фактор выплачивать первые платежи по другим вашим поставкам тому же или другим клиентам.
| Стороны факторинга | Роль в сделке | Выгода от сделки |
| Кредитор | Поставляет товар или услугу | Обеспечивает непрерывную работу бизнеса, привлекает клиентов с помощью отсрочки оплаты, грамотно управляет задолженностью |
| Дебитор | Становится клиентом кредитора и покупает товар или заказывает услугу | Получает отсрочку
платежа |
| Фактор (банк или специализированная компания) | Выступает посредником в сделке, нивелирует риски, готов предоставить поставщику деньги за комиссионное вознаграждение | Получает процент за услуги факторинга |